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北交所将于2023年3月27日审歐冠盃下注，议易實紧密的首發申请。易實紧密主營營業為汽車零部件的研發、出產、贩卖，財政数据顯示，2019年-2021年易實紧密實現業務收入别離為7276.50万元、9067.57万元、1.52亿元，實現净利润别離為1166.56万元、1942.34万元、2819.98万元。增幅方面，2021年公司業務收入增加67.98%，净利润同比增加45.18%。
陈述期内易實紧密有一家子公司堕入了持续吃亏，直到今朝這家企業的吃亏仍在持续，可是易實紧密并無将其關停的筹算。而招股书中對付马克紧密延续吃亏的缘由也并未作出诠释！
陈述期内易實紧密曾被天下股轉公司作出過警示，易實紧密因為資金占用、违規對外担保、联系關系买卖违規被羁系機构口頭警示，挂牌公司、現實节制人、高档辦理职员都遭到了响應的惩罚！别的陈述期内易實紧密有一笔告貸未付出利錢，存在违規操作的嫌疑！
别的，當前汽車行業处于快速下行周期，汽車財產链的相干企業日子其實不好于。從財政数据来看，易實紧密已处于伤害當中，今朝已經是存貨及應收账款雙高！在當前汽車行業处于快速下行周期，易實紧密存在没法了偿銀行短時間告貸的可能，後续可能呈現資金链严重乃至暴雷的可能性！
01
陈述期内人公司持续吃亏未做危害提醒
陈述期内易實紧密有一家子公司堕入了持续吃亏，直到今朝這家企業的吃亏仍在持续。對付子公司的延续失血，易實紧密却無動于中！
马克紧密金属成形（南通）有限公司建立于2019年6月21日，注册本錢及實收本錢均為300万欧元。马克紧密主營營業汽車紧密金属零部件的研發、出產、贩卖，股权布局易實紧密持有51%股权，马克金属持有49%股权。
马克紧密自建立以来就堕入了吃亏，2020年度吃亏86.38万元，2021年度吃亏120.81万元，2022年1-6月吃亏96.8万元。這家子公司建立以来尚未红利，依照今朝趋向，马克紧密的吃亏還将持续，可是易實紧密并無将其關停的筹算。
從資產范围来看，马克紧密還在继续扩大，2021年末的总資產為3756万元，2022年上半年的总資產增长到了4108万元。并且，招股书中對付马克紧密延续吃亏的缘由也并未作出任何诠释，對付马克紧密继续吃亏也没有作出危害提醒！
02
存在违規联系關系买卖及违規假貸
2022年6月13日，天下股轉公司下發了《關于對挂牌公司及相干责任主體采纳口頭警示、羁系存眷、约见谈话、请求提交书面许诺羁系辦法的环境公示（2022年6月）》，在违規企業名单中就有易實紧密的身影。
易實紧密因為資金占用、违規對外担保、联系關系买卖违規被羁系機构口頭警示，挂牌公司、現實节制人、高档辦理职员都遭到了响應的惩罚！
易實紧密的联系關系买卖违規重要有以下几個方面。陈述期内，易實紧密存在向联系關系方贩卖商品、供给辦事的情景，此中向MARK贩卖質料、模具有件等29.2万元，向MARK采购装备、模具及备件、質料、產物、周抗痘肥皂,轉質料等1267.55万元；向MARKSaveALife贩卖商品85.62万元；受業驰尺度件拜托供给加工辦事64.06万元；向Camite采购質料、备品等216.32万元。
招股书中對付易實紧密與MARK的互助汗青、互助内容，两邊配合設立马克紧密的缘由、布景，都没有作出任何表露。并且，易實紧密與這些联系關系企業之間的买卖是不是公道，招股书中也没有给出诠释阐明！
别的，易實紧密還存在违規假貸的环境。2021年10月14日，因易實紧密資金周轉的必要，易實國際姑且告貸450万元人民幣给易實紧密，刻日较短，未收取利錢，為易實紧密片面获益。
值得注重539拖牌版路，的是，這笔告貸没有收取任何利錢，依照正產的流程，不管時候是非，告貸利錢都必要举行利錢付出，很明顯易實紧密的這笔告貸存在违規操作的嫌疑！
03
行業下滑期存貨及應收账款快速增长
2022年下半年以来，汽車行業处于快速下行周期，各大汽車廠商纷繁低落举行贩卖，短時間内這类趋向没法扭轉，汽車財產链的相干企業日子其實不好于！
而在行業下行周期中，易實紧密仍在逆势扩大，此举很是伤害！易實紧密本次拟召募資金1.3亿元，召募資金拟投資于新能源汽車高压接線柱及高压屏障罩出產線扩建項目、研發中間扩建項目。
從財政数据来看，易實紧密已处于伤害當中，今朝已經是存貨及應收账款雙高！起首，陈述期内易實紧密存貨账面余額不竭增长隐藏危害。陈述期各期末，易實紧密存貨账面余額别離為1816.47万元、2474.17万元、6211.42万元和7624.69万元。存貨账面金額不竭增长，很象征着產物是滞销的。而在今朝的大情况下，這一趋向還将持续，這對易實紧密的資金链會造成很大的压力。
其次，易實紧密的應收账款問题更大。陈述期各期末，易實紧密應收账款账面余額别離2172.万元、3239.69万元、4965.34万元和5028.12万元，應收账款账面余額较大。近来几年易實紧密的應收账款暴牙,处于大幅增长的趋向當中，2022年應收账款8124.33万元，较年頭增加65.33%，2021年應收账款4913.96万元，较年頭增加51.96%。
易實紧密的應收账款极可能是為了虚增收入，而增长的應收账款，本色上可能底子没有這笔營業，或應收账款极可能是没法子收回来的。從活動資產與活動欠债来看，易實紧密可能在“短借长用”，面對很大的財政危害。在當前汽車行業处于快速下行周期，易實紧密存在没法了偿銀行的短時間告貸的可能，後续可能存在資金链严重乃至暴雷的可能性！
連系易實紧密利润程度也能够看出易實紧密的財政問题很是紧张！陈述期内，易實紧密综合毛利率别離為38.2%、36.98%、32.92%和29.27%，处于延续下滑的趋向當中，很明顯這一趋向尚未竣事！综上所述，投資者必要高度警戒在行業下周周期中，易實紧密固然可能暴發的財政隐患！
商務接洽：13641872170（赵振伟） |
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發表於 2023-3-31 17:48:57
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